De ontwikkelingen rondom box 3 volgen elkaar in hoog tempo op. Het kabinet werkt toe naar een nieuw belastingstelsel in 2028, maar onderzoekt tegelijkertijd of onderdelen nog aangepast moeten worden.
Voor jou als ondernemer of vermogende particulier is dit geen theoretisch verhaal. De keuzes die nu worden gemaakt, hebben direct invloed op hoe jouw vermogen wordt belast en hoe aantrekkelijk bepaalde investeringen blijven.
Belasting betalen over rendement dat je nog niet hebt gerealiseerd
Een belangrijk onderdeel van het nieuwe stelsel is de vermogensaanwasbelasting. Daarbij betaal je jaarlijks belasting over je rendement, ook als dit alleen op papier bestaat.
Denk aan aandelen die in waarde stijgen, vastgoed dat nog niet is verkocht of participaties die nog geen cashflow opleveren. Je betaalt dus belasting zonder dat daar per se liquiditeit tegenover staat.
Juist voor ondernemers en investeerders kan dit spanning opleveren. Vermogen zit vaak vast in ondernemingen of langetermijninvesteringen, terwijl de belastingdruk al eerder ontstaat.
Meer voorspelbaarheid door verliesverrekening
Om die spanning deels te verminderen, onderzoekt het kabinet de mogelijkheid van achterwaartse verliesverrekening. Concreet betekent dit dat een verlies in een later jaar verrekend kan worden met winst uit een eerder jaar. Daarmee wordt de belastingdruk over meerdere jaren meer in balans gebracht. De beoogde invoering ligt op 1 januari 2029, waarbij verliezen uit dat jaar kunnen worden verrekend met inkomen uit 2028. Tegelijkertijd is dit een kostbare maatregel voor de overheid, met een geraamde impact van €3,389 miljard in de eerste vijf jaar.
Voor jou als investeerder kan dit echter juist zorgen voor meer stabiliteit in je fiscale positie.
Impact op startups, scale-ups en private investeringen
Voor ondernemers en investeerders in innovatieve bedrijven is er nog een extra aandachtspunt.
De huidige uitzonderingsregels sluiten onvoldoende aan bij de praktijk van startups en scale-ups. Denk aan situaties waarin waardering en rendement sterk fluctueren of pas op langere termijn zichtbaar worden. Daarom wordt er gewerkt aan een nieuwe definitie, samen met het ministerie van Economische Zaken en de sector. Dit kan van invloed zijn op hoe jouw participaties straks fiscaal worden behandeld.
Zeker als je actief investeert in jonge bedrijven, is dit een ontwikkeling om nauwlettend te volgen.
De langere termijn: belasting bij realisatie
Op de achtergrond werkt het kabinet aan een fundamentele wijziging: de overgang naar vermogenswinstbelasting. In zo’n systeem betaal je pas belasting op het moment dat je daadwerkelijk rendement realiseert. Denk daarbij aan verkoop van aandelen of vastgoed.
Voor veel vermogenden sluit dit beter aan bij de praktijk van investeren en ondernemen. Tegelijkertijd is de invoering complex en kost deze tijd, onder andere door aanpassingen bij de Belastingdienst en financiële instellingen. De verwachting is dan ook dat dit nog enkele jaren op zich laat wachten.
Waarom je hier nú al op moet anticiperen
Het kabinet kiest er bewust voor om niet te wachten. Het huidige systeem wordt als onhoudbaar gezien en leidt bovendien tot een jaarlijks tekort van circa €2,4 miljard. Dat betekent dat de invoering van het nieuwe stelsel in 2028 een belangrijk ijkpunt blijft. Voor jou als ondernemer of vermogende particulier is dit hét moment om vooruit te kijken. Hoe is jouw vermogen gestructureerd? Waar zit je liquiditeit? En hoe gevoelig is jouw portefeuille voor belasting op niet-gerealiseerd rendement?
Vooruitdenken loont
De veranderingen in box 3 raken direct aan je vermogensstructuur, je investeringsstrategie en je lange termijnplanning. Door nu al inzicht te krijgen in de mogelijke impact, voorkom je verrassingen en creëer je ruimte om bij te sturen.
Planners van Waarde helpt je om deze ontwikkelingen te vertalen naar jouw persoonlijke situatie, zodat je weloverwogen keuzes kunt blijven maken.
Neem contact op met een planner bij jou in de buurt
30 maart 2026
